Российские банки в июле резко нарастили заимствования у Центробанка на фоне массового перехода средств в наличные: за три недели месяца регулятор выдал по операциям репо дополнительно более 2 трлн рублей, а общая задолженность банков перед ЦБ приблизилась к 6,24 трлн рублей.
- Дополнительные займы по репо за три недели июля: около 2,099 трлн рублей.
- Общая задолженность банков перед ЦБ: около 6,243 трлн рублей (практически вдвое больше, чем на конец прошлого года — 3,637 трлн).
- Рост наличных в обращении: за первую половину июля +513 млрд, в июне +479 млрд, с февраля — плюс ≈2,416 трлн рублей.
- Структурный дефицит ликвидности достиг примерно 2,4 трлн рублей — максимум с марта 2022 года.
Экономисты связывают дефицит рублевой ликвидности с усиленным спросом на наличные со стороны населения и сокращением остатков бюджетных средств на счетах банков. На этом фоне приток ресурсов в банковскую систему сокращается: у населения и бизнеса меньше свободных остатков, а возврат выданных кредитов ухудшается.
Центробанк наращивает рефинансирование, в том числе краткосрочные операции на один день: в третьей декаде июля регулятор проводил ежедневные выпуски (21 июля — около 600 млрд рублей, 22 июля — примерно 1 трлн рублей), чтобы сгладить острый дефицит ликвидности.
Признаки напряжённости наблюдаются и на денежном рынке: ставки на межбанке остаются выше ключевой ставки, что свидетельствует о повышенном спросе на краткосрочные деньги и о возможных временных проблемах с ликвидностью у отдельных банков.
В стране сложился дисбаланс между возвращением средств в банки и выдачей наличности населению — люди выводят «кэш», а доля проблемных кредитов превысила 10%.
По методологии МВФ уровень проблемных задолженностей выше 10% сигнализирует о значительных рисках для банковской системы, преодоление которых может занять длительное время. В худшем сценарии органы власти могут быть вынуждены поддержать банки за счёт бюджета или ФНБ, что усилит давление на и без того ограниченные бюджетные ресурсы.
